Yearn Finance实质上是帮助加密货币持有者寻找最高收益资金池的一个自动化工具，这个过程在行业内又叫做流动性挖矿。流动性指的是持有者的加密资产，而挖矿的含义是通过把资产放在特定资金池获得相应收益的过程。

因为Yearn Finance是最早提出这个概念的DeFi项目之一，它便积攒了大量的用户和投资。之后红极一时的SushiSwap，Yam以及YFII背后的逻辑都是流动性挖矿。截止到现在Yearn已经合并或者决定共同合作的至少有5家有头有脸的DeFi项目，而且它们在流动性挖矿的各个环节都发挥着重要的作用。

Yearn的这波并购与合作包括了辅助多种代币之间兑换的做市商SushiSwap、智能合约失效保险Cover、借贷项目Hegic、帮助投资者减小无偿损失风险的Deriswap, Compound分叉CREAM，以及和Yearn功能类似有多种代币资金池的Pickle Finance。

用CoinDesk记者Brady Dale的话来说，Yearn如果将这些项目的功能成功整合进自己的平台，它将成为DeFi界的亚马逊，通过提供快捷便宜以及更多元化的服务来吸引更多的用户。和传统IT领域不同的是加密资产领域的发展节奏要更快，Dale解释道。

下面就带大家从使用成本和产品多元化两个方面分析一下Yearn的一系列并购和合作是如何成为DeFi界的亚马逊。

和市面上其它流动性挖矿项目类似，Yearn用户收益是以其投入相应代币的形式计算和分发的。比如说Yearn将一个用户的DAI放在Compound里获得COMP治理代币的奖励，Yearn需要将COMP换回DAI作为该用户的收益。在这个流程中有两个环节可能会增加用户的手续费和交易风险。首先Compound转成DAI的交易需要手续费，减少了用户应有的收益。其次，在这项交易进行的过程中会出现两种代币价格大幅波动的情况，增加了用户的交易风险造成滑点。

如果Yearn成功将SushiSwap整合到它的系统里，Yearn的用户就不必跑到Uniswap进行COMP和DAI之前的转换，这样使得收益转化流程更高效流畅并节约了交易成本。

Deriswap以及Yearn正在自主研制的StableCredit可以帮助Yearn用户解决的问题是减少他们的无偿损失。在这里无偿损失指的是在两种加密资产价格之间的汇率在短期内产生巨大波动导致用户在进行被动交易时产生损失。这两个产品集多种金融衍生品交易功能于一身，其中就包括可以降低无偿损失风险的期权和期货合同。同时也给专业投资者增加了制定投资策略的工具。可以说通过这两个项目的整合，Yearn提供的服务更加多元化。

另一个服务多元化的例子是Yearn和Pickle Finance的合并。这两个项目提供的服务很相似，但是Pickle更侧重于稳定币的交易。流动性挖矿最受欢迎的一类资产便是稳定币，因为此类代币流通广而且收益在各个资金池也相对较高。Pickle加在在Yearn升级之后完全整合到平台里。Yearn最受欢迎便是稳定币的池子yUSD, 该平台还和稳定币做市商Curve有着非常紧密的合作关系。

值得注意的是Yearn也有自己的治理代币YFI，当其用户将所持加密资产交给Yearn再投资到其他代币资金池时，这些用户会得到YFI作为部分收益。很多用户便会到稳定币自动做市商Curve的平台上用治理代币奖励换取稳定币。

Yearn能够保持领先地位和它的收费模式和给开发者相对丰厚的待遇密不可分。根据加密资产投资公司Electric Capital的一份报告显示虽然Yearn成立不到一年但已经有25名程序员参与项目开发，是同类产品发展初期拥有最多开发者的项目。Yearn可以吸引到众多开发者的原因之一是其丰厚的回报。

另一个使Yearn和同类平台不同的原因是它的创始人之一Andre Cronje在成立项目之初并没有为自己预留大量治理代币，也没有允许机构投资者在项目开启之前通过预售购买大量治理代币。这样使得项目的治理更加去中心化也规避了代币涨价之后创始人或者机构投资者抛售套现的风险。

该报告指出Yearn今年第三季度净收入达到380万美元，Yearn升级之后采取的收费模式将和传统对冲基金类似即收取相当于总基金管理资产的2%作为固定管理费用然后抽成20%的投资回报。Spencer Noon是Yearn的铁杆粉丝，他表示Yearn最核心的产品是代币池投资策略师，如果他们得不到相应的报酬自然会跳到待遇更好的地方，

其实Yearn通过多轮合并来实现流动性挖矿流程一体化的思想和项目本身的初衷类似。Yearn一开始的时候是一个各种代币投资策略集于一身的聚合器，通过一个统一的入口为代币持有者提供各种增加收益的投资策略。

区块链咨询师Maya Zehavi表示这些合并的目的无非就是将尽可能多的DeFi相关服务放到同一个平台上并以此来节约用户的投资交易成本。

然而目前DeFi的市场还仅仅局限于加密货币资产投资者，而且其中的绝大多数是机构投资者。DeFi向散户和普通用户的普及的关键一环是如何在现实生活中用到DeFi项目。已经有些开发者在尝试将DeFi应用到保险或者法定货币金融借贷服务。

“亚马逊的产品用起来很容易，但是大多数人仍然不知道怎么操作DeFi，” Dale说道。

【各大银行乘比特币牛市开通加密服务】

近几周之内已经至少有5家大型银行已经开通数字货币服务或者宣布相关计划。传统银行态度的转变可能使美国针对数字资产的监管框架更加清晰。该趋势还有可能和PayPal提供数字货币服务以及多位知名度较高的基金经理对比特币的积极态度有关。

新加坡星展银行在本周开始包括比特币和以太坊在内的四种数字货币之间以及它们与法币之间的交易。英国渣打银行宣布和北方信托合作提供数字货币托管服务并联合五到六家交易所开展清算服务。西班牙第二大银行BBVA此前也宣布其瑞士分行开展相关服务。 日本银行SBI预计2022年在新加坡建立数字资产交易所。

【Coinbase致信数字货币新手】

美国数字货币交易所巨头 CEO Brian Armstrong警告投资比特币有风险，价格的涨跌要比传统股票市场快很多。“我们目前看到的不仅是更高的交易量，随之而来的还有更强的市场波动性，” Armstrong解释道。

Armstrong还鼓励追求短线投机的投资者寻找更专业的投资意见从而更好的理解比特币。该CEO在信中针对最近Coinbase的宕机事件解释交易所会加强和用户之间的沟通并提升服务质量。本周五Coinbase向美国证监局提交了S1申请准备上市。

【比特币突破2.3万美元】

截止到本周四比特币已经连续上涨6天。周三比特币价格突破2万美元涨幅达9.9%，而在此之后上升趋势依然未减，在周四晚间突破2.3万美元，创造了该加密货币11年历史的最高纪录。

自今年年初比特币涨幅达217%，相当于美国道琼斯标普500收益的14倍。黄金目前涨幅为24%。美股受疫苗利好消息影响但是经济刺激政策前景并不乐观。

【芝商所开启以太坊期货交易】

芝加哥期货交易所（CME）预计明年二月开启以太坊期货交易。该加密货币具体将于2021年2月8日上线，三年前首份比特币期权交易合同在该平台开始交易。

CME已经成为比特币期货量前三的交易所。加密货币指数服务公司CF Benchmarks CEO Sui Chung表示以太坊入驻CME显示机构投资者对主流加密货币的投资需求有所增加。